收到的是 60 天、90 天期票，錢卻要三個月後才進帳？中小企業的應收帳款票期周轉全攻略
你是不是也遇過這種狀況：貨已經出去了，發票也開了，客戶口頭上說會付款，但真正看到現金進帳，已經是兩三個月後的事？對台灣中小企業來說，應收帳款、票期、周轉不只是財務部門的細節，而是老闆每天能不能安心發薪、叫貨、接下一張單的關鍵。
為什麼「明明有賺錢」的公司，還是會被 60、90 天票期拖垮？
很多公司撐不下去，不是因為沒有訂單，而是因為錢卡在路上。B2B 交易常見月結 30 天，再加上 60／90 天期票，帳面營收已經認列，現金卻還沒進帳。收入實現，不等於現金到手。
這就是老闆常聽到的「黑字倒閉」：損益表看起來有賺錢，銀行帳戶卻付不出薪水、房租、供應商貨款。台灣中小企業常見的倒閉原因，長期都跟資金調度失靈、財務管理不善有關。
舉例來說，一家微型連鎖餐飲單月營收破千萬，進了商場，也接到企業合作，看起來正在成長。但商場與企業款項要 60～90 天才入帳，員工薪水、食材、租金卻每個月都要準時付。營收越高，備料、人力、據點成本也越高，如果收款週期沒有縮短，現金缺口反而更大。
先看懂三個數字：DSO、存貨天數、現金轉換循環
老闆不需要一開始就埋進一堆報表裡，先抓三個數字，就能做出最小版的財務儀表板。
DSO：你的錢平均卡幾天
DSO 是應收帳款收現天數，公式是：
DSO＝（應收帳款 ÷ 賒銷總額）× 期間天數
如果你的 DSO 是 75 天，意思是每賣出一筆賒銷，平均要等 75 天才變成現金。全球各產業平均 DSO 約 59～65 天，美國約 51 天、加拿大約 52 天；但產業差異很大，電子業約 89 天、機械業約 86 天、建築業約 82 天。
台灣各產業精確平均 DSO 公開資料有限，建議先用自家財報計算，再用 Goodinfo、財報狗等資料庫比對同業上市櫃公司，抓出自己的合理區間。
現金轉換循環：公司要墊多久的錢
現金轉換循環 CCC＝應收帳款收現天數＋存貨週轉天數－應付帳款週轉天數。
CCC 越長，代表公司從付出現金到收回現金的時間越久。若你進貨要先付 30 萬，存貨放 20 天，客戶又開 90 天票，但供應商只給你 30 天付款期，中間那段時間就必須靠自有資金或外部資金撐住。
台灣中小企業的票期現實：月結、期票、老客戶授信三重壓力
第一層壓力是月結。客戶說月結 30 天，看似合理，但如果月底結帳、次月開票，再開 60 天期票，實際收現可能已經接近 90 天，甚至更久。
第二層壓力是搶單。很多老闆為了接下大客戶，會直接接受比較長的票期，卻沒有先算清楚：「這張單毛利 NT$20 萬，但我要先墊 NT$80 萬材料與人力，帳上現金撐得住嗎？」
第三層壓力是老客戶。越熟的客戶，越容易因為信任而放鬆授信與查核。出口導向或仰賴少數大客戶的公司尤其要小心，一旦倒帳，金額往往不是小數字。
縮短收款、穩住周轉的六個實戰步驟
Step 1：先建基準
先算自家 DSO、CCC、逾期率，知道錢平均卡幾天。沒有基準，就很難判斷問題到底是客戶條件太鬆、發票流程太慢，還是催收節奏太晚。
Step 2：賣之前先查信用
新客戶要查，老客戶要擴大授信時也要查。可以設定授信額度，例如單一客戶未收款不得超過月營收 20%，超過就要預收訂金、縮短票期，或提高核准層級。
Step 3：票期寫進合約與發票
付款條件不要只靠口頭說好。合約、報價單、發票備註都要寫清楚：月結日、付款日、是否收期票、票期幾天、逾期如何處理。能談 30 天，就不要一開始就接受 60 天。
Step 4：發票零錯誤、準時開
金額、抬頭、統編、寄送地址只要錯一個，就可能被退件重開，DSO 直接多拖一輪。很多收款問題不是客戶惡意，而是內部流程鬆散，把催款主動權交了出去。
Step 5：主動管帳齡、提前催收
不要等逾期才追。建議把帳齡分成未到期、7 天內到期、逾期 1～30 天、逾期 31～60 天、逾期 60 天以上。接近到期前就提醒，逾期後要有固定升級流程。
Step 6：定期回顧
每個月固定看 DSO、逾期率、前十大應收客戶、單一客戶集中度。當某個客戶從準時付款變成常常延 15 天，這就是信用風險的早期訊號。
當現金真的軋不過來：貼現、承購、信用保險、信保基金怎麼評估？
以下是市場上常見的外部工具，各有成本與條件，不是單一解方。
應收帳款承購／貼現
應收帳款承購或票貼，是把未來才會收到的款項，按一定折數提前變現。銀行與貼現平台都有相關工具，適合短期現金流卡住、但交易文件清楚、付款方信用可評估的情境。它的重點是加速回籠，不是替代內部財務管理。
企業信用保險
企業信用保險是市場上的常見方案，用來管理買方倒帳風險。它比較像風險分攤工具，與事前授信、事後催收互補，但仍要評估保費、承保範圍與理賠條件。
中小企業信用保證基金
信保基金是外部資源，常用於協助信用條件不足的中小企業取得銀行融資。若公司有成長訂單，但短期週轉壓力大，可以把它列入資金選項之一，但仍要回到還款能力與現金流預估。
最容易被忽略的五個周轉錯誤
第一，把賺錢當成有現金，只看損益表，不看現金流與帳齡。
第二，為搶單無限放寬票期，等於用自己的錢替客戶墊款。
第三，對老客戶零查核，憑交情擴大授信，風險累積到某天才爆開。
第四，過度依賴票貼或貼現，把短期調度工具當成日常財務體質。
第五，發票流程鬆散，只做事後催收，沒有事前信用政策與內控。
結語：票期不是不能接，而是要算得清楚
60／90 天票期不是單純要不要接的問題，而是你有沒有把現金流思維放進每一次報價、授信與接單判斷。先看懂 DSO 與現金轉換循環，再搭配帳齡管理、信用政策與外部資金工具，成長才不會被票期拖垮。
如果你想把現金流、授信判斷與商業決策練成日常直覺，可以了解大腦營行商戰思維培訓工作坊；也可以加官方 LINE 諮詢，聊聊你手上的票期、應收帳款與周轉壓力，先把問題攤開來算清楚。