票期與現金流教學：月結60天下，如何算出安全現金水位、把錢接回來
貨出了、發票開了、帳上有賺——但銀行戶頭剩不到30萬，這週五還要發薪45萬。這不是經營不善，是台灣中小企業的日常：客戶開60天票，你的薪水、進貨、租金卻是每月現金流出。利潤表上的數字是權責基礎，不等於你戶頭裡能動用的錢。
本篇用真實算例，帶你走完4個步驟：從看懂月結天數對現金的實際影響，到建立應收帳齡表與現金預估表，最後判斷缺口是「條款問題」還是「結構性缺口」。
先算清楚：票期、月結與現金循環差在哪
月結30／60／90的差別，一句話就是「你幫客戶墊多久錢」
月結天數不是「客戶什麼時候付錢」，而是「你幫客戶墊了多久的營運成本」。每多30天，等於你多墊一個月的人事、進貨與租金。
| 月結天數 | 現金落後 | 對水位影響 | 常見產業情境 |
|---|---|---|---|
| 月結30天 | 約1–1.5個月 | 低壓，適合高毛利、短週期 | 零售、電商、現金交易為主的B2C |
| 月結60天 | 約2–3個月 | 中壓，需主動管理應收帳齡 | 製造業、批發、中小B2B常態 |
| 月結90天 | 約3–4.5個月 | 高壓，需外部週轉或極強議價力 | 大型通路、政府標案、出口貿易 |
簡單說：月結天數×每月固定成本＝你幫客戶墊的營運資金。月出貨100萬、固定成本率70%的公司，月結從30天拉到60天，積壓資金立刻從70萬跳到140萬。（參考：鼎新digiwin月結條件與帳期影響分析）
現金循環（CCC）粗算法：從付錢進貨到客戶款真正入帳
現金循環週期（Cash Conversion Cycle）的公式很簡單：應收天數（含開票延遲＋票期）−應付天數。數字愈大，你的錢在外面漂愈久。
算例：月出貨100萬、毛利率30%、客戶月結60天、供應商月結30天。應收積壓約2個月出貨額（200萬），應付約1個月進貨成本（70萬），淨缺口約130萬。這還不含薪資、租金、稅金——實際安全水位要比「帳面有賺」的想像至少高一截。
附帶提醒：台灣的支票有票據信用意涵——到期不付就是跳票，傷票信，往來銀行與供應商都會知道。所以「應付票據到期日」必須硬排進現金表，沒有商量空間。（參考：vocus台灣支票票期實務）
4步驟教學：讓票期不再卡死你的現金流
步驟1》算出你的現金循環天數與安全現金水位
先不要急著找錢，先算清楚你的錢到底卡在哪。
現金循環天數≈應收天數（成交到客戶付款的實際天數，含開票延遲＋票期天數）−應付天數（進貨到你要付錢的天數）
安全現金水位下限≈平均每月固定流出（薪資＋租金＋進貨＋稅＋其他）×（循環月數＋0.5–1個月緩衝）
實例：某公司月固定流出120萬，應收循環約2.5個月，應付約1個月，淨循環1.5個月。安全水位下限＝120萬×（1.5＋0.5）＝240萬。如果戶頭經常低於這個數字，你不是不會賺錢，是現金循環沒對齊。
步驟2》建「應收帳齡表＋票據到期表」，從成交當下開始追蹤
多數公司月底才開始催帳，但票期管理要從成交當天就啟動。
建議欄位：客戶名稱、交易條件（月結30/60/90）、發票日／成交日、開票日、票據到期日、金額、逾期天數、備註。將所有應收票據依到期日排序，一眼看見未來4–8週每天會進多少錢。
帳齡分析要看的不是「總共欠多少」，而是「哪些已經逾期、哪些快到期」。逾期30天內的應收和逾期90天以上的，要分開處理。（參考：Allianz Trade應收帳款管理與帳齡分析）
步驟3》做13週或3–6個月現金流量預估表
這裡的關鍵紀律：只列「真正會進來的錢」，未收款不得當已入帳。
操作步驟：
1. 定區間（週或月）——建議至少做13週滾動預估。
2. 流入：依步驟2的票據到期表，只列確定會在那週到期的票款與現金收款。
3. 流出：薪資、租金、勞健保、進貨應付、票據到期兌付、稅金——全部照到期日排入。
4. 每期淨現金＝流入−流出；預留至少1–2週固定流出作為緩衝。
做完這張表，你會發現：很多「突然沒錢」的時刻，其實在6–8週前就已經寫在票據到期表上了。完整的現金流管理方法，可參考現金流管理手冊。（參考：NOVA現金流量表編製步驟）
步驟4》談條款：縮應收、拉應付，先於任何外部週轉
外部融資有利息成本，內部條款調整是免費的。在你找錢之前，先試這五件事：
- 客戶net-60/90→談回net-30，甚至net-15；大客戶難談，但中型客戶常有意願。
- 要求交貨當下就開票，不要讓客戶「月底統一開」——延遲開票等於延遲收款。
- 供應商端爭取net-30拉長到net-45或net-60。
- 大額訂單提供1–2%提前付款折扣（例如2/10 net 60：10天內付款折2%）。
- 新客戶提高預收款比例，降低應收積壓從源頭開始。
net terms每縮短一天，現金就少卡一天——應收、應付兩端都算。（參考：beancount net terms與現金流槓桿分析）
缺口真的補不上？市場上的週轉選項
做完步驟1–4，若缺口還是補不上，代表可能是結構性問題——成長太快、季節性波動、或客戶集中度過高。以下為市場上常見的外部方案，供你參考比較：
- 帳款融資／發票貼現：市場平台依客戶信用與交易條件，預付應收帳款約70–90%，適合有穩定法人客戶、被30–90天帳期拖累的中小企業。成本通常為每筆手續費或利息，依平台與條件而異。（參考：bznk帳款融資說明）
- 票貼：支票尚未到期時，持票向外部機構貼現取得現金，利息依票期與信用條件計算。（參考：atm9597票貼說明）
決策提醒：先做完步驟1–4再評估外部工具。先看清是「條款問題」還是「結構性缺口」，才不會用利息蓋過管理問題。條款能談回來的，就不要付利息；結構性缺口才需要外部工具來爭取調整時間。
常見問題FAQ
Q1：有營收、帳上有賺，為什麼銀行帳戶還是沒錢？
利潤表是權責基礎（出貨就認收入），現金是收付實現（錢進來才算）。客戶月結60天、你薪資租金每月要付，中間的60天空窗就是現金缺口。賺錢跟有現金是兩回事。
Q2：月結30天和60天差在哪？對現金水位影響多大？
多30天等於多墊約一個月固定成本。以月出貨100萬、固定成本率70%為例，月結從30天變60天，積壓資金從70萬跳到140萬，多壓70萬在應收上。
Q3：客戶開的支票還沒到期，薪水跟貨款該怎麼排？
把所有票據到期日排進現金預估表，先排硬支出（薪資、稅金、已到期應付票據），再排進貨。若仍不足，可評估市場上的票貼或帳款融資作為短期選項。
Q4：安全現金水位要準備多少？怎麼估？
公式：平均每月固定流出×（現金循環月數＋0.5–1個月緩衝）。收現政策愈弱、客戶議價力愈強，水位要愈高。寧可多抓，也不要臨時找錢。
Q5：缺錢時應該先催帳、縮票期，還是直接去融資？
先對齊應收應付與預估表（步驟1–4），確認缺口性質。條款問題（客戶拖、自己沒追）先從內部改善；結構性缺口（成長太快、季節性）再評估市場上的外部工具。
結論——票期不是風險，是你可以算出來的節奏
票期長不長是談判結果，現金會不會斷鏈是管理結果。接下來，把四件事做完：算循環、建帳齡表、做13週預估、排票據到期日。做完你就知道第幾週會缺多少、該跟誰談、該不該找外部工具。
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